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两分级基金进入高杠杆区间

华西都市报 2012-03-06 13:35:00

责编：群硕系统

近期市场行情向好，基金净值持续上涨，部分条款较为复杂的分级基金从低杠杆区域进入高杠杆区域，值得投资者关注。

近期市场行情向好，基金净值持续上涨，部分条款较为复杂的分级基金从低杠杆区域进入高杠杆区域，值得投资者关注。

瑞和小康——母基金净值进入1.00至1.10，小康达到高杠杆区间。

目前瑞和沪深300的净值已经到达1元的区域，瑞和小康杠杆变大，净值大幅增长。不过需要注意的是，远见和小康因为配对转换的关系，所以整体折溢价率是在0左右的，如果一方的溢价过高，另一方的折价就会过高，带来较好的投资机会。

此外，如果市场持续看涨，瑞和远见向上的空间更大，对投资者有很强的吸引力，从历史数据上看瑞和远见往往呈现溢价，而瑞和小康一直处于折价状态，预计这种状态不会因为瑞和小康到达高杠杆区间而改变。

瑞福进取——母基金即将进入0.72至0.95净值区间，瑞福进取杠杆将显著增大。

另一只即将进入高杠杆区间的基金是瑞福进取。该分级基金的条款较为特殊，进取份额的杠杆在母基金的不同阶段会多次变化，而且优先份额不能上市交易，因此该基金无配对转换机制。近期瑞福分级母基金净值持续上涨，已经接近0.72的位置，在该位置之前瑞福进取的杠杆仅为1.6倍左右，而一旦母基金净值超过0.72，瑞福进取的杠杆会变为2.9倍，净值变化将显著增加。

需要注意的是，瑞福进取是目前上市交易的分级基金中最早的一只，也是条款最为复杂的，基金在不同的净值区间会有不同的收益分配方式，因此投资者更需要谨慎对待。