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证监会修订券商风控规则：资本杠杆率不低于8%

第一财经 2016-04-08 21:35:00

责编：黄向东

证监会周五宣布就《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则向社会公开征求意见，对券商杠杆率的要求有所调整，将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标，即核心净资本/表内外资产总额，并设定不低于8%的监管要求。同时明确，证监会可以根据券商分类监管、行业风险、市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整。

证监会周五宣布就《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则向社会公开征求意见。与2006年发布的以净资本为核心的风控制度相比，此次修订主要集中在六大方面。

其中，对券商杠杆率的要求有所调整，将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标，即核心净资本/表内外资产总额，并设定不低于8%的监管要求。同时明确，证监会可以根据券商分类监管、行业风险、市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整。

具体而言，第一，改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性。将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。

第二，完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标，即核心净资本/表内外资产总额，并设定不低于8%的监管要求。

第三，优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。将流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到证监会部门规章层面。

第四，完善单一业务风控指标，提升指标针对性。调整权益类证券计算口径、将衍生品区分为权益类和非权益类衍生品，合并融资类业务计算口径。

第五，明确逆周期调节机制，提升风险控制有效性。证监会可以根据券商分类监管、行业风险、市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整。

第六，强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面加强全面风险管理。

此外，根据实际情况，证监会也将净资产比负债指标由不低于20%调整至 10%。

征求意见将持续一个月，截止日为5月8日。

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