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自从MiFID II出台后，顶级监管普遍降低了交易的杠杆。 比如英国FCA规定，针对零售投资者，只允许提供最高30倍的杠杆;日本监管FSA甚至只允许25倍;新加坡的MAS也只允许最高50倍的杠杆。 当然针对不同的品种， 杠杆也是完全不同的。 比如英国FCA规定，针对主要货币对的杠杆限制为30：1;非主要货币对，黄金和主要指数的杠杆限制为20：1;单个公司股票的杠杆限制为5：1。所以，对喜欢交易股指的人来说，这个规定下对于资金量要求就更高了。 所以，在杠杆倍数大幅降低的情况下，如何提高资金的使用效率呢? 一、顶级监管下 如果你还想开在顶级监管下，目前可选的空间并不大，就我了解，目前只有英国FCA针对专业投资者可以开设100倍以上杠杆的账户，而提供此类服务的平台也是少之又少，比如我所在的EBC GROUP平台。
一方面，平台想要获得开设英国FCA流动性清算账户的资质比较困难。另一方面，交易者还需要完成相应的认证审核才能开设对应的账户，所以提供这类服务的平台在业内是极少的。
除了提供开户的资质，EBC GROUP平台还有一点让我满意的是，在开设FCA账户时，EBC还会对财务认证和审计认证所需要的费用进行全额补贴。 总的说来，如果想在顶级监管下开设100倍以上的账户，EBC GROUP平台这一类的平台是为数不多，也是非常靠谱的选择。 二、离岸监管下 第二个方法，就是离岸监管了。 离岸监管相对宽松的规则，可以提供更高的杠杆，比较常见的是500倍。有部分平台可以提供1000倍，甚至2000倍以上的杠杆，我建议就要远离了。 一个很重要的原因，顶级监管在授权平台进行交易服务时，一般会要求缴纳保证金。比如英国FCA规定200万英镑，而且还会随着交易规模的扩大，要求平台进行追加。 所以，在离岸监管下，一个平台提供的杠杆非常高，除了我们本身交易风险被放大外，也说明监管对于保证金追加和资金拨备是没有缓冲的，安全系数会大大降低。 想要在离岸监管下交易，我建议关注这几点： ①看离岸监管。 有人总喜欢将离岸监管和不安全画等号，所以认为离岸监管完全没有看的必要。 实际上并非如此。离岸监管发展这么多年，监管规则日趋完善，一个显著变化，近几年大部分离岸监管都开始要求资金独立托管，而这一点最早只有英国FCA和澳洲ASIC这两家，所以离岸监管安全系数潜移默化中实际上一直在提高。 目前，离岸监管中最严格的监管就是开曼CIMA。 很多人知道他，是因为他是离岸金融中心。但实际上，开曼因为是英国属地的关系，用的是英国法律，所以在适应规则上和FCA非常像，这就使得开曼的监管其实非常严格。 一个比较典型的就是他牌照的发放。从开曼CIMA成立至今，只有几十家平台拿到了牌照，要是想要拿到全部资格授权，可能都不到10家，甚至中间还一度发生过10年没有一家获取全部授权的断层事件。最新拿到全部授权全监管牌照的就是EBC GROUP平台。
因为和FCA的相似性，CIMA也是为数不多要求购买专业责任险的，而且最低保额在100万开曼元，和英国FCA基本相当。有了这层监管保障，你的交易安全自然会高上不少。 ②看独立托管银行 不管什么时候，资金独立托管都是最重要的事情之一，是资金安全的最后一道屏障。 我们前面提到，离岸监管这几年都要求开设独立托管账户，但是并未对银行资质进行划分。按照国际标准，银行安全等级分为三级，其中最高的是AAA级，一般只有顶级银行才有。而离岸监管下很多平台，可能只会选择一些小银行，资金安全就大大下降了。 而EBC GROUP平台这一类的平台，在开曼CIMA监管下，用户资金也是独立托管在英国的巴克莱银行，享受的也是最高等级的安全保护。 很多人可能疑问，一般独立托管不是开在监管所在国的银行下吗?这里很关键，前面提到开曼是英国的属地，所以存在交叉监管的关系，因此在英国巴克莱账户的资金实际上受到两国监管的双重保护。 在选择离岸监管时，也千万不要忽视独立托管银行的问题。 ③看平台的其他牌照和流动性 关于这个问题，你要知道的一点是，一个平台的流动性在不同牌照下是共享的。 而顶级流动性一般只认可顶级牌照，比如英国FCA、澳洲ASIC等。 所以一个拥有英国FCA、澳洲ASIC等牌照的平台，他的流动性自然不会差，那么在离岸牌照下可以获得流动性自然也非常好。 比如EBC GROUP平台就接入了36+全球顶级流动性，其中就包括了全球前十大流动性银行中的9家，整体的报价优度就非常高。而在对应的离岸监管下，我也可以享受到同等的流动性，兼具了杠杆和报价深度。 ④看平台有没有主动提供开设账户的选项 比如我在EBC GROUP平台开户时，EBC GROUP平台会主动提示开设FCA账户还是离岸账户。这是一个小小的细节，但是我觉得可以反映很多的问题。 正如我前面说，离岸账户本身是一种选择，由用户自行考虑风险。有的平台不做任何提示，却把账户开在离岸下，这才是一种不可取的行为。 所以，平台主动提供开设账户的选项，本身就是一种很诚信的表现，自然可信度也更高一些。 总的来说，在监管趋严下，如果想要更高的杠杆，除了在EBC GROUP平台一类的平台开设FCA流动性清算账户外，就要选择一个靠谱的离岸监管。只有做好第一步，我们才能在捕捉收益的同时，平衡市场风险。 |
